Explorador económico
PIB Real (Encadeado 2017 $)
O PIB Real mede o valor ajustado à inflação de todos os bens e serviços produzidos na economia dos EUA, servindo como o principal indicador de saúde económica e dinâmica de crescimento.
O crescimento do PIB impulsiona o emprego, o rendimento e os padrões de vida. É o indicador final da eficácia da política económica e da análise do ciclo económico.
Nível atual: 24065.96 (dados trimestrais, taxas de crescimento anualizadas). Variação anual: +2.0%. Acumulado no ano: +2.2%.
IPC (Todos os Consumidores Urbanos)
Índice de Preços ao Consumidor acompanha a variação média dos preços pagos pelos consumidores urbanos por um cabaz de bens e serviços, servindo como a principal medida de inflação.
O IPC afeta diretamente o poder de compra, as decisões de política da Reserva Federal e os ajustes de custo de vida. É crucial para a política monetária e o planeamento económico.
Nível atual: 327.46 (dados mensais, variações homólogas mais significativas). Variação anual: +2.4%. Acumulado no ano: +0.3%.
Taxa de Desemprego
A taxa de desemprego mede a percentagem da força de trabalho que procura ativamente emprego mas não consegue encontrar, indicando a saúde do mercado de trabalho.
Baixo desemprego sinaliza força económica mas pode alimentar a inflação salarial. Alto desemprego indica fraqueza económica e recursos humanos não utilizados.
Nível atual: 4.40 (dados mensais, ajustes sazonais aplicados). Variação anual: +0.20 pts. Acumulado no ano: +0.10 pts.
Taxa Efetiva dos Fundos Federais
A Taxa dos Fundos Federais é a taxa de juro que os bancos cobram entre si para empréstimos de um dia, diretamente controlada pela Reserva Federal como a sua principal ferramenta de política monetária.
Esta taxa influencia todas as outras taxas de juro, afetando os custos de empréstimo, as decisões de investimento, os valores das moedas e a atividade económica geral.
Nível atual: 3.64 (dados diários, definido pelas reuniões do FOMC). Variação anual: -0.69 pts. Acumulado no ano: +0.00 pts.
Rendimento do Tesouro a 10 Anos
O Rendimento do Tesouro a 10 Anos representa o retorno dos títulos do governo dos EUA a 10 anos, servindo como referência para taxas de juro de longo prazo e expectativas económicas.
Este rendimento influencia as taxas hipotecárias, os custos de empréstimo empresariais e os fluxos de investimento. Reflete as expectativas de inflação e as perspetivas de crescimento económico.
Nível atual: 4.35 (dados de mercado diários, referência altamente líquida). Variação anual: +0.12 pts. Acumulado no ano: +0.16 pts.
Folha de Pagamentos Não-Agrícola
A Folha de Pagamentos Não-Agrícola mede o número de trabalhadores assalariados na economia dos EUA excluindo trabalhadores agrícolas, indicando o crescimento do emprego e a dinâmica económica.
A criação de emprego impulsiona o consumo, que representa 70% da atividade económica. É um indicador chave de saúde económica e rigidez do mercado de trabalho.
Nível atual: 158466.00 (dados mensais, atentamente acompanhados pelos mercados). Variação anual: +0.1%. Acumulado no ano: -0.1%.
Índice de Produção Industrial
O Índice de Produção Industrial mede a produção real dos setores de manufatura, mineração e utilidades, refletindo a espinha dorsal industrial da economia.
A atividade industrial impulsiona o crescimento da produtividade, exportações e empregos bem remunerados. É sensível ao comércio global e aos ciclos de investimento empresarial.
Nível atual: 102.55 (dados mensais, ajustados sazonalmente). Variação anual: +1.4%. Acumulado no ano: +0.2%.
Vendas a Retalho (Preliminar)
As Vendas a Retalho medem as receitas totais das lojas de retalho, indicando padrões de consumo e dinâmica económica ao nível das famílias.
O consumo impulsiona 70% da atividade económica dos EUA. As vendas a retalho revelam a confiança do consumidor, o poder de compra e a sustentabilidade económica.
Nível atual: 738366.00 (estimativas antecipadas mensais, dados revistos). Variação anual: +3.7%. Acumulado no ano: +0.6%.
Início de Construções Habitacionais
O Início de Construções Habitacionais acompanha o início de novas construções residenciais, indicando a saúde do mercado habitacional e a atividade económica futura através de efeitos multiplicadores.
A habitação impulsiona a criação de riqueza, o emprego na construção e indústrias relacionadas, e reflete a disponibilidade de crédito e tendências demográficas.
Nível atual: 1487.00 (dados mensais, indicador prospetivo). Variação anual: +9.5%. Acumulado no ano: +0.0%.
Índice de Preços PCE Nuclear
O Índice de Preços PCE Nuclear exclui preços de alimentos e energia das despesas de consumo pessoal, fornecendo a medida de inflação preferida da Fed.
O PCE Nuclear exclui componentes voláteis para revelar tendências de inflação subjacentes, orientando diretamente as decisões de política monetária da Reserva Federal.
Nível atual: 128.39 (dados mensais, meta de 2% da Fed). Variação anual: +3.1%. Acumulado no ano: +0.0%.
Despesas de Consumo Pessoal
As Despesas de Consumo Pessoal medem o total de gastos do consumidor em bens e serviços, representando o maior componente da atividade económica.
O crescimento do PCE impulsiona a expansão económica e o emprego. Reflete a saúde financeira das famílias e a confiança nas futuras condições económicas.
Nível atual: 21536.60 (dados mensais, medida ampla de consumo). Variação anual: +5.3%. Acumulado no ano: +0.0%.
Sentimento do Consumidor (UMich)
O Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan avalia a confiança do consumidor sobre as condições económicas atuais e futuras através de inquéritos mensais.
A confiança do consumidor prevê o comportamento de consumo, que impulsiona o crescimento económico. Mudanças de sentimento podem sinalizar pontos de viragem nos ciclos económicos.
Nível atual: 56.60 (dados de inquérito mensal, prospetivo). Variação anual: -12.5%. Acumulado no ano: +0.4%.
Oferta Monetária M2
O Agregado Monetário M2 inclui moeda, depósitos à ordem, depósitos de poupança e títulos do mercado monetário, medindo a oferta monetária ampla na economia.
O crescimento da oferta monetária pode alimentar a inflação ou a expansão económica. As alterações no balanço da Fed impactam diretamente o M2, afetando a disponibilidade de crédito e a liquidez.
Nível atual: 22667.30 (dados semanais, transmissão de política monetária). Variação anual: +4.9%. Acumulado no ano: +0.9%.
Índice VIX
O Índice VIX mede a volatilidade esperada do mercado de ações com base em opções do S&P 500, frequentemente chamado de 'indicador de medo' do sentimento do mercado.
Os picos do VIX durante stress de mercado afetam o comportamento dos investidores, as condições de crédito e a confiança económica. Um VIX baixo sugere riscos de complacência.
Nível atual: 25.25 (dados de mercado diários, reversão à média). Variação anual: +2.97 pts. Acumulado no ano: +10.74 pts.
Tesouro 10A menos 2A
O spread entre Tesouros a 10 anos e 2 anos mede a inclinação da curva de rendimentos, servindo como um preditor fiável de recessões económicas e eficácia de políticas.
As inversões da curva de rendimentos (spreads negativos) precederam todas as recessões desde 1970, tornando este um indicador crítico de alerta precoce.
Nível atual: 0.51 (dados diários, antecedência de recessão de 6-18 meses). Variação anual: +0.17 pts. Acumulado no ano: -0.21 pts.
Tesouro 10A menos 3M
O spread entre Tesouros a 10 anos e 3 meses complementa o spread 2-10 na previsão de recessões, capturando a dinâmica das taxas de curto prazo.
Este spread reflete a transmissão de política da Reserva Federal e a saúde do setor bancário, pois os bancos lucram ao emprestar a curto prazo e financiar a longo prazo.
Nível atual: 0.60 (dados diários, indicador de rentabilidade bancária). Variação anual: +0.69 pts. Acumulado no ano: +0.06 pts.
Preço de Habitação Case-Shiller
O Índice de Preços de Habitação Case-Shiller acompanha as alterações nos valores imobiliários nas principais áreas metropolitanas dos EUA, medindo tendências do mercado imobiliário e a riqueza das famílias.
A riqueza imobiliária afeta os gastos do consumidor através de efeitos de riqueza, enquanto as alterações de preços impactam a acessibilidade, a atividade de construção e a estabilidade financeira.
Nível atual: 326.61 (dados mensais, principais áreas metropolitanas). Variação anual: +0.9%. Acumulado no ano: +0.0%.
Preço Spot do Petróleo Bruto WTI
O preço à vista do petróleo bruto West Texas Intermediate serve como referência americana para preços de petróleo, afetando custos de energia, inflação e avaliação de risco geopolítico.
Os choques de preços do petróleo podem desencadear recessões ou episódios de inflação. Os custos de energia impactam o transporte, a indústria e os padrões de consumo.
Nível atual: 90.84 (preços de commodities diários, sensibilidade geopolítica). Variação anual: +33.1%. Acumulado no ano: +51.3%.
Rendimento Corporativo Baa da Moody's
O Rendimento de Obrigações Corporativas Baa da Moody's representa os custos de empréstimo para empresas de grau médio, indicando as condições do mercado de crédito e o acesso das empresas a capital.
Os custos de empréstimo corporativo afetam o investimento empresarial, planos de expansão e crescimento económico. Spreads crescentes sinalizam stress de crédito e preocupações económicas.
Nível atual: 6.04 (dados diários, indicador de risco de crédito). Variação anual: +0.11 pts. Acumulado no ano: +0.16 pts.
Vendas Totais de Veículos
As Vendas Totais de Veículos combinam vendas de carros novos e camiões ligeiros, indicando a procura do consumidor por bens duráveis e a saúde do setor industrial.
As vendas automóveis refletem a confiança do consumidor em fazer grandes compras e impulsionam o emprego industrial. O setor é sensível às condições de crédito e aos ciclos económicos.
Nível atual: 16.12 (dados mensais, indicador cíclico). Variação anual: -1.8%. Acumulado no ano: +6.0%.
Índice S&P 500
O Índice S&P 500 acompanha o desempenho bolsista das 500 maiores empresas americanas, refletindo o sentimento dos investidores, avaliações empresariais e efeitos de riqueza na economia.
O desempenho do mercado bolsista afeta as poupanças para a reforma, a confiança do consumidor, os custos de financiamento empresarial e o sentimento económico geral e os fluxos de investimento.
Nível atual: 6528.52 (dados de mercado diários, impulsionador do efeito riqueza). Variação anual: +16.3%. Acumulado no ano: -4.8%.
Índice do Dólar Americano Ponderado pelo Comércio
O Índice do Dólar Americano Ponderado pelo Comércio mede o valor do dólar face às principais moedas de parceiros comerciais, afetando a competitividade e os fluxos comerciais.
A força do dólar impacta a competitividade das exportações, custos de importação, inflação e lucros de empresas multinacionais. Reflete o desempenho económico relativo e a política.
Nível atual: 120.89 (dados cambiais diários, competitividade comercial). Variação anual: -4.3%. Acumulado no ano: +1.1%.
🔗 Matriz de elasticidades intermercados
Esta matriz de elasticidade revela como as variáveis económicas se influenciam mutuamente através de relações percentuais históricas nos últimos 5 anos. Cada célula mostra a variação percentual esperada na variável da linha quando a variável da coluna varia em 1%. As células verdes indicam fortes elasticidades positivas (>0.5), as células vermelhas mostram fortes relações negativas (<-0.5) e as células com cor de fundo representam ligações neutras ou fracas. As principais conclusões incluem a sensibilidade do mercado acionista às taxas de juro, o impacto da inflação nos rendimentos das obrigações e a relação do emprego com as despesas de consumo. Utilize esta matriz para identificar os canais de transmissão durante as tensões do mercado, identificar os principais indicadores e compreender como as alterações de políticas se repercutem na economia. Os padrões recentes mostram uma maior sensibilidade entre as taxas e a habitação, refletindo a eficácia da transmissão da política da Fed.
Painel dos principais indicadores económicos
Este painel abrangente apresenta 22 indicadores económicos críticos dos EUA, abrangendo crescimento do PIB, métricas de inflação, dados de emprego, taxas de política monetária e medidas de sentimento de mercado. A Reserva Federal fixou a taxa de fundos federais em 3.64%, atualmente em baixa. O desemprego situa-se em 4.4% (nível moderado), tendo aumentou no último ano. A inflação está a 2.4% em termos anuais (baixo), atualmente em alta. A curva de rendimentos (spread 10A-2A) está com inclinação positiva, indicando condições normais. Os inícios de construção de habitação estão em alta com desempenho misto em relação ao ano anterior (+9.5%). O sentimento do consumidor regista fraco em 56.6, atualmente em alta. Monitorize estes indicadores para compreender o impulso económico, a eficácia das políticas e potenciais pontos de viragem no ciclo económico.